月，这对港口基差而言是极大的利好。但是市场还忽略了一个点，即这些工厂或多或少都配备了苯乙烯下游，如果下游同步停车，那么整个影响的纬度就较为有限。我们倾向去打一个预期差，在市场过度计价乙烷影响的情况下，做空苯乙烯。从月差角度去考虑，如果卫星能撑到5月，交出5月的仓单；而6月因为原料问题交不出仓单，5/6的反套可能还将持续。目前整个苯乙烯下游利润情况都较为可观，限制下游开工的主要是订单，尤其是出口订单。如果全球经济走衰退逻辑，反馈到需求及订单上的减量很可能温水煮青蛙，不断给到3S压力，不过我们期待的是新产能